一、    百亿私募朱雀提交公募申请 公募牌照审批方式微调

证监会公示显示，又一家百亿规模私募大佬打算布局公募。9月22日，上海朱雀投资公募申请材料被接收，计划成立朱雀基金管理有限公司，目前是公募基金公司设立审批表上的第36名等待者。

监管层在对公募基金公司的审批上有所调整，不再要求申请人完全准备充分后再进行审批，而是先审批组织架构、规章制度等法律框架和筹备计划等。申请人被批准筹备后，可再做人员系统的具体到位准备，之后接受现场检查，合格后将正式获颁牌照。此外，公募基金公司获批后还需在规定时期内展业。此举更加合理和人性化，也将节约筹备成本。

二、    私募基金管理人受处分原因概览

2016年上半年，证监会对305家私募机构进行了第三次大规模现场检查活动，并于8月19日发布了此次专项检查执法情况。本次检查中发现2/3左右的私募机构存在问题，相关证监局根据不同情况对其中75家机构采取处理措施。私募基金运作过程中可能存在的问题，需要谨慎对待，私募基金管理人一旦发现自身可能存在以下问题，应及时整改。

重大问题包括：非法集资、非法经营证券业务、承诺保本保收益、基金财产不独立问题，侵害投资者利益、虚构投资项目，骗取投资者资金。一般性违规问题包括：公开募集、基金运营不符合合同约定、从业人员无资格、登记备案信息不准确、更新不及时、合格投资者管理制度不健全、私募基金风险评级及对投资者的风险识别能力和风险承担能力评估不到位。

三、    私募发行持续回暖 数千亿资金等待加仓时机

东方财富Choice资讯统计数据显示，从去年下半年以来，私募证券投资基金持续回暖，新发产品数量逐渐增多：去年下半年成立了4958只；今年上半年成立了5608只；今年三季度至今，已经成立了3922只。募集总规模也在持续增多：去年四季度为1.73万亿元，今年一季度为1.9万亿元，今年二季度为2.19万亿元。

尽管私募基金新发产品持续增多，私募基金公司弹药在手，但是仓位普遍不高，大部分私募基金仓位仅三四成左右。对后市非常乐观并且安全垫充足的私募基金，仓位才会加到六七成左右；对行情悲观的基金，仓位仅一两成左右。从资金层面看，私募基金公司共有数千亿资金等待加仓时机。

 

u  业务小贴士——五个方面梳理私募机构和基金投资人该如何处理税务问题

一、增值税

增值税的纳税人可以划分成两类，一类是一般纳税人，一类是小规模纳税人。二者区分的标准为：工业企业，销售额超过50万；商业企业，销售额要超过80万。营改增的试点企业目前标准是500万。

上述标准说的是如果公司的销售额达到上述的标准就一定是一般纳税人了。如果达到这个标准，而没有及时申请一般纳税人，税收上会有处罚的。

如果基金公司它的销售额没有达到上述标准，也是可以自主申请的，向主管税务机关提出一般纳税人的申请，一般只要会计核算健全，有固定的生产经营的场所，即可给予一般纳税人的资格的。

1、 一般纳税人

增值税应纳税额等于销项税额减去进项税额。

销项税额根据销售额计算，按照一定的税率，一般来说私募的基金有一些涉税服务，或者买卖金融商品，是按6%的增值税税率来确定销项税额的。然后，再减去进项税额，进项税额就是公司里日常一些经营活动当中取得的增值税专用发票上面确定的税额，税率可能是6%的，可能是3%的，也可能是17%的。

2、 增值税小规模纳税

应纳税额等于不含增值税的销售额乘以征收率，它没有进项税额抵扣的问题，这种计算方式和原来营业税的方法比较像。

3、 公司型和合伙型的增值税

1)  销项

私募证券投资基金的主要业务可能就是买卖股票、债券，或者是买卖金融商品这样的一些业务，交税是按照营改增【2016】36号文的规定，它属于金融服务下面的金融商品转让服务的税目。

金融商品转让按照文件规定，是指转让一些外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。

那对于私募证券投资基金来说，金融商品买卖的计税方法是按照卖出价扣除买入价之后的余额作为销售额。转让金融商品出现的一个正负差，按照盈亏相抵后的余额作为销售额。如果说相抵之后是正差，我们就按照规定缴纳增值税，按照正差除以1.06，再乘以6%，按照这样的计算方式。如果是负差，就转入下一纳税期间，与下一纳税期间的金融商品的销售额相抵。但是，年末的负差，是不能转入下一会计年度的。

金融商品的买入价可以选择按照加权平均法，或者移动加权平均进行核算，但是选择之后36个月之内不能变更，并且金融商品转让不得开具增值税专用发票。以上就是私募证券投资基金买卖股票、债券的增值税的计算方法，这个方法其实和原来营业税的计税方法差不多，只是按照增值税原则做了一些调整。

2)  股权投资基金的销项

营改增之后，对于一些企业的股权转让是否征收增值税现在其实没有明文规定。之前在营业税的时候，财税【2002】191号文件里面明确的规定对股权转让是不征收营业税的。

根据营改增政策的延续性和国家领导层的指示，股权转让今后也是不征收增值税的。

上述股权转让的情形，只针对纯股权转让，没有通过像新三板这样的交易平台。股权基金在退出时经过新三板的转让，是否交增值税现在国家税务总局尚没有明确规定，各地也有不同的政策。

如果股权是通过新三板进转让，它即具有了金融商品属性，可以按照金融商品转让的增值税目来征收增值税。

3)  进项

私募股权投资和私募证券投资的进项部分差别不大。购买固定资产、购买的办公楼等、办公用品，办公场所，水电费，以及法律、会计，或者是税务、咨询服务的购买，均属于进项范围。可以取得增值税专用发票，抵扣进项税额。

4、 契约型基金的增值税

二、所得税

1、 公司型的基金所得税

按照《企业所得税法》来缴纳企业所得税，和一般的公司缴税的方式一样，不再赘述。

2、 合伙制基金所得税

根据财税【2008】159号文的规定，合伙企业是以每一个合伙人作为一个纳税义务人，合伙企业合伙人是自然人的是缴纳个人所得税，如果合伙人是法人和其他组织的缴纳企业所得税。合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税“的原则。

前款所称的生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得。如果分配了一部分，那对于尚未分配的，当年留存的部分也要申报相关所得税。

具体计算方法大家可以看参看财税【2000】91号和财税【2008】65号文件。

  （未完待续）